Obchodování s finanční pákou

Přes aplikaci TraderGO je možné obchodovat akcie, akciové indexy, ETFs, komodity a měny s využitím finanční páky. Tyto obchody realizujete nákupem nebo prodejem produktu CFDs (Contract for difference), Forex párů a Futures kontraktů. CFDs se obchodují s využitím finanční páky. To znamená, že klient může ovládat s menším objemem prostředků větší kapitál. Výše maržového požadavku je minimální hodnota, která musí být na účtu, aby byla pozice zajištěna proti případným ztrátám. Finanční páka je zpravidla 10-ti násobná pro akcie, a až 50-ti násobná pro některé akciové indexy, měny a komodity.

Při 10-ti násobné páce je možné nakoupit například akcie ČEZ v hodnotě 100 000 Kč jen s marží (vlastními prostředky) 10 000 Kč (10%), nebo jednu unci zlata v hodnotě 1 100 USD jen s marží 45 USD (4%).

Maržové požadavky pro jednotlivé instrumenty najdete v „Obchodních podmínkách“. Je nutné si uvědomit, že nižší maržový požadavek znamená vyšší páku, a tím pádem i potenciálně vyšší riziko.

Na rozdíl od obchodování prostřednictvím warrantů a certifikátů lze obchodovat i komodity, měny a akciové indexy bez dodatečného poplatku, tj. jen za spread (rozdíl nabídkové a poptávkové ceny).

Hlavní vlastnosti obchodování prostřednictvím CFDs jsou následující:

• Možnost využít mnohem vyšší páku u CFDs (až 50-ti násobná).
• Nižší náklady na financování pozice s pákou (u akciových CFDs 3 - 5 % p.a.).
• Úrok pro financování pozice je u CFDs kalkulován z objemu celé pozice, bez ohledu na výši vlastních peněz (kolaterálu).

Realizace této operace v obchodní aplikaci je velmi jednoduchá. Níže jsou příklady obchodů s využitím finanční páky u akcií a dalších finančních produktů.

1. Akcie s finanční pákou

Pro využití finanční páky při obchodování akcií je možné koupit (nebo prodat, při spekulaci na pokles ceny) příslušný objem vybraného akciového CFD podle toho, jaká má být velikost finanční páky. Akciové CFD's jsou kryty peněžním zůstatkem (nebo akciemi a dluhopisy v případě profesionálních účtů) na jednotlivých podúčtech TraderGO. Ukažme si postup na následující situaci:

• Na investici do akcií XYZ máte vyhrazeno 100 000 Kč a chcete realizovat páku 1:2.
• Nakoupíte příslušný počet akciových CFD XYZ v objemu 200 000 Kč.
  
• Systém pro krytí expozice 200 000 Kč v akciových CFD XYZ zablokuje hotovost ve výši 100 000 Kč.
• Za akciové CFD platíte úrok dle příslušné úrokové sazby (viz. Ceník). Úroky jsou počítány na denní bázi. Pokud všechna akciová CFDs v den nákupu opět prodáte, není vám účtován žádný úrok.

2. Ostatní produkty (Futures, Forex, CFDs, opce a další)

Chcete-li nakoupit například Futures kontrakt na zlato s pákou 1:4, tak proces bude vypadat takto:

• Na investici do zlata máte vyhrazeno 50 000 Kč a chcete realizovat páku 1:4.
• Nejdříve zadáte pokyn k nákupu Futures kontraktů v objemu 200 000 Kč.
• Systém automaticky zablokuje na vašem účtu hotovost v minimální výši potřebné pro krytí pozice v hodnotě 200 000 Kč.
• Za CFDs produkty platíte úrok dle příslušné úrokové sazby (viz. Ceník). Úroky jsou počítány na denní bázi. Pokud tyto produkty v den nákupu opět prodáte, není vám účtován žádný úrok.

Velikost reálné finanční páky (rizika) investor vždy ovlivňuje velikostí otevřených pozic vůči peněžnímu zůstatku na svém obchodním účtu.

Příklady obchodů s finanční pákou

1. Žádná páka = 1:1 (10 000 vlastní prostředky, 10 000 velikost pozice na trhu).

2. Maximální páka = 100:1, marže 1% (100 vlastní prostředky, 10 000 velikost pozice na trhu) -> jako klient volíte mezi ŽÁDNOU a MAXIMÁLNÍ povolenou.

Reálná (efektivní) finanční páka:

Na účtu máte 10 000 vlastních prostředků, za 5 000 nakoupíte akcie => zbývá vám 5 000, chcete obchodovat index DAX (předpokládejme jeho hodnotu 10 000 bodů).

• Bez páky -> jedině, když na účet přidáte dalších 5 000, abyste vlastními prostředky kryli celou pozici (10 000).
• 2x páka -> stačí 5000, koupíte 1 CFD na index DAX (2x 5000 = 1 DAX v hodnotě 10 000).
• 4x páka -> stačí 5000, koupíte 2 CFD na index DAX (4x 5000 = 2 DAX v hodnotě 10 000).
• 10x páka -> stačí 5000, koupíte 5 CFD na index DAX (10x 5000 = 5 DAX v hodnotě 10 000).
• 100x páka (maximální) -> stačí 5000, koupíte 50 CFD na index DAX (100x 5000 = 50 DAX v hodnotě 10 000).

Na účtu máte 10 000 vlastních prostředků, za 4 000 nakoupíte akcie => zbývá vám 6 000, chcete obchodovat ČEZ s pákou (pomocí CFD, předpokládejme jeho hodnotu 600 CZK).

• Bez páky -> můžete koupit/prodat 10 akciových CFD (1x 6000 = 10 CFD ČEZ v hodnotě 600).
• 2x páka -> můžete koupit/prodat 20 akciových CFD (2x 6000 = 20 CFD ČEZ v hodnotě 600).
• 5x páka -> můžete koupit/prodat 50 akciových CFD (5x 6000 = 50 CFD ČEZ v hodnotě 600).
• 10x páka -> můžete koupit/prodat 100 akciových CFD (10x 6000 = 100 CFD ČEZ v hodnotě 600).

Kde vidím velikost účtu, velikost otevřených pozic a využití marže?

Vše je uvedeno v přehledu obchodního účtu přímo v obchodní aplikaci v Detailech účtu. Aktuální velikost všech držených pozic je uvedena jako Čistá expozice. Čistá expozice vůči Peněžnímu zůstatku představuje peněžní páku, kterou využívám při držení pozic. Využití marže vyšší než 100 % znamená Margin Call (nedostatečný kolaterál pro krytí držených pozic), kdy klientovi mohou být pozice uzavřeny ze strany obchodníka. Detailní informace k výši maržových požadavků naleznete přímo v obchodní aplikaci.